理论党也来说说新政下的中信

虽然新政策开始时间已经不短了，不过看中信板块的每日热帖，似乎大家对政策也并不那么明晰。这一节总结一下我所了解到的政策条款，欢迎捉虫。1.易卡多倍积分停止消息来源:https://creditcard.ecitic.com/gonggao/news_190802_3.shtml这个不用多说。简单讲，易卡支付不再享有奖励积分，只有基础积分(2倍)。2.零钱包活动这部分是争议比较大的。我们能看到的官方规则，主要是两个，一个是动卡空间app上零钱包部分的规则说明，一个是来自中信微信客服的解释。(后者权威性稍差，不过在没有其它更权威的解释的情况下，也只好参考这个了)划一下重点(有些和之前是一样的):1. 零钱包活动包括两部分:一部分是直接给积分的，必须持有白金卡才能参加，根据充值金额有不同的倍数；另一部分是线上消费赠送五倍积分+9元享看权益。两个活动可以同时参加。2. 线上消费赠送五倍支持的姿势:微信，支付宝的天猫及淘宝交易(包括飞猪的交易)，银联云闪付(各种Pay，HCE，动卡空间主扫，云闪付app被扫)。这个地方客服贴的规则和解释是矛盾的，而且客服似乎没有意识到两者的区别。我更倾向于认为应该是两个app的主/被扫都可以。如果不是，那这是一个盲生发现的华点，值得关注。3. 线上消费中的云闪付部分，要求对应消费是中信计积分交易。4. 支付宝只支持天猫和淘宝的交易，个人乐观的认为即便这些交易跳银联，依然应该是有五倍奖励积分的，理由是: 淘气卡的多倍积分要求是“支付宝快捷支付”，而这里的口径是“支付宝在淘宝和天猫的交易”，两者有细微的差别。跳不跳银联是银行的操作，但是对于普通消费者，既然有淘宝的真实交易，就应该享受相应的权利。虽然规则解释权归银行，但我觉得至少撕逼时候是有底气的。零钱包部分大致就是这样—————————————————————————————3. 淘气卡积分问题3.1 新的多倍积分这次中信调整易卡多倍积分的同时，也调整了网上消费的积分策略。按照客服的说法，现行的中信积分体系包括基础积分+网络交易积分+其他奖励积分。基础积分随账单支付，网络交易积分统一次月5日入账。其中基础积分指之前的线下交易(包括银联云闪付)，网络交易积分包括支付宝，财付通，美团支付，翼支付，京东支付，小米支付，中信银行自有平台。对于淘气卡来说，奖励积分是和消费日及淘宝账号等级有关的，分别为1/2/4/6倍。(插句题外话，我对中信这次积分调整还是挺满意的。在一个前程序员眼里，这个有点升级架构的感觉，比之前积分规则清晰了很多。)简单讲，淘气卡维持原来支付宝快捷支付的倍数，在不跳银联的情形下，依然是3/4/6/8倍。只不过2倍基础积分(现在叫网络交易积分)不是随消费到账，而是次月5日统一到账。3.2 断直联问题其实大家哀嚎淘气卡废了比说易卡更早，就是因为中信支付宝端的消费经常会以银联的形式出现。从线下支付宝商户跳开始，发展到支付宝亲儿子的淘宝天猫饿了么也跳。具体标志，就是消费记录可以在银联云闪付app查到记录。虽然支付宝断直联转银联是大势所趋，但是横向对比，要说里面没有中信主导，大家肯定都不相信。断直联之后，对于淘气卡的损失是比较大的。因为消费直接不算做支付宝快捷交易，自然就没有了多倍积分。更惨的是，断直联之后的归属mcc似乎和实际商户关系也不大，属于随机跳的系列。换句话说，甚至可能一分没有。而新的规则和断直联问题相互独立，互不影响。4. 小米卡因为我本人消费不多，所以易卡下卡之后就从来没有存钱过。我一开始就觉得小米卡要优秀的多(毕竟miboy...)。这次易卡活动停止，小米卡也更显得优秀了。基础2倍积分+奖励5倍积分，嫌额度不够还有四张独立卡片可以持有，真实消费党应该足够了。而且，只要走MiPay渠道，不限时间不限地点，还完美叠加零钱包五倍活动，比淘气卡省心的多。(不过没法替代，应用场景不同)奖励5倍积分，每月上限30000，意味着消费6000以内都有额外奖励积分。小米卡有四张独立卡片，因此极限状态下，每月的6000*4=24000的Pay类消费是可以拿到奖励积分的。此外，之前小米卡微信端支付是有四倍积分的。最近我消费少，没有实测过，不知道这个福利是否还在，知道的大神望告知。 5.悦卡这张卡好像前几天有大神详细核算过，现在手机码字也不方便链接，回头我搜到帖子补个链接。悦卡没有新政策，规则没有歧义，但是规则略微复杂，我们直接放规则，具体核算放在下一部分。简单讲，悦卡的收益是一个阶梯函数，具体地，资产不足5w时，相应的积分为          / x,                 x<5000f(x)=｜1.5x-2500,x∈          \ 2x- 7500，x>10000.资产为5w/20w时，相应的在此基础上乘以2/4。

这部分我计划对几张关键卡片的收益做个核算。首先，我们来统一一些关键数据。a.由于零钱包和悦卡都和理财挂钩，所以理财收益是个不得不考虑的数字。由于我个人理财不在银行，不知道通用的数据如何，我搜到一篇两年前核算易卡收的旧帖子，其中中信的年化收益率设定为4%，其他外部收益率设定为6%，这里暂且沿用这个数据，不过本文旨在说明思路，具体数据调整无妨。b.里程价值:为了积分利益最大化，一般是考虑积分换里程的，这里就涉及到一个里程价值的问题，这里取100里程价值6元核算。下面是核算结论:1.零钱包我用Excel做了简单核算，结论如下:可以发现，单从年化收益率看，20001，50001，100001是年化收益率最高的，达到了9.3%，9.7%，9.5%.其中0-5w部分收益率9.7%；5-10w部分收益率9.2%；10万以后的增额，年化收益率为7.3%。2.淘气卡支付宝快捷交易中，分别为3/4/6/8倍，收益率对应为0.72%，1%，1.4%，2%。3.小米卡7倍积分，收益率为1.7%。4.悦卡重头戏来了，我们来核算悦卡的刷卡收益。由于悦卡需要配置资产，因此悦卡的收益核算，需要考虑其资产的收益问题。先考虑第一个问题:悦卡和零钱包哪个更划算(二者资产冲突)？核算过程并不复杂。以五万档为例，假设消费额为X，则所得积分的价值为为(4X-15000)/25*0.06，因此对应的年化收益率为(4X-15000)/25*0.06/50000*12。由于我们假定中信的资产收益为4%，因此悦卡收益至少要达到5.7%/5.2%/3.3%，才能和上述零钱包的收益持平。此时对应的X分别为28663/26694/18072。换句话说，每月消费额达到这个数字的时候，悦卡的收益才刚刚能达到零钱包的收益，相当于此时的刷卡消费是没有回报的。这显然不是我们希望的，我们希望刷卡有一个不错的回报率，比如1%。(这个回报率还是不错的，收益不错，也不算太难达到，比如交行沃尔玛卡，领取最红五积分三倍权益之后的交行优逸白都是这个回报率，前几个月没撑多久的广发粤港澳也是这个比例)。我们再来试试，想达到回报率1%，至少要消费多少。核算同样不复杂，以二十万档为例，回报率如下:((8X-30000)/25*0.06-200000*p/12)/X=1%，其中p表示对标的收益率损失。例如对标p=4.3%，计算得X=85724.也就是，多于二十万档，悦卡至少要消费85724才能在保证不损失零钱包的收益下达到1%的收益。大家可以类似的计算五万档，容易发现，无论消费多少，五万档都不可能做到1%的收益，因为五万档的极限回报率是4/25*0.06，不到1%.结论:零钱包收益远超悦卡，因此，有资产的前提下，应优先配置零钱包。下面考虑第二个问题:悦卡和小米卡哪个收益更高？现在我们抛开零钱包活动，假设我们零钱包存满20万之后还有余力参加悦卡活动。类似上面的计算，用其他理财收益做参照，取p=2%，计算二十万档需要消费多少能达到小米卡的1.7%的收益，结果为X=184242.这是一个天文数字，我们有理由相信这是一个不可能完成的任务。结论:悦卡消费回报不如小米卡，应该优先消费小米卡。继续第三个问题:零钱包配置完还有多余资产，悦卡是否值得玩？类似地，现在我们取p=2%（对标外部理财），收益率1%，计算对应的X为44057.结论:要想玩悦卡，至少应该具备:1.45万+资产；2.月消费6万8以上。我觉得这个门槛算是很高了。

下面是我个人的用卡建议:1.一张收费小白金是必要的，因为需要25:1兑换里程+参加零钱包活动一+线下换星巴克。这个时候，如果手持易卡，就没必要折腾了，因为看一圈会发现，虽然易小白没什么权益，但别的小白也没有啊；如果是新人入坑，可以考虑淘气白金，这样少持有一张卡。当然，不介意多持的话，也建议易小白，说不准以后有什么奇迹呢。2.淘气卡还是有必要的，尤其是前期开过网付卡的朋友。对比发现，任何线上场景，淘气卡消费都是比易卡不差的，运气好还能拿到支付宝奖励积分。如果有网付卡，还可以更灵活的选择。3.小米卡是线下支付神器，线上支付就指望雷布斯赶紧拓宽市场了。如果现在MiPay支持京东，那画面就美的不得了了。4.非土豪（45万以上闲钱）且大老板（能搞到6万8以上的消费额）不建议玩悦卡。5. 总结用卡思路: 线下无脑MiPay，不支持的前提下优先考虑微信（绑定小米卡），最后考虑支付宝（跳银联概率很大）；淘宝天猫使用支付宝绑定淘气卡；其他线上支付优先考虑微信。————————手机码字，错误在所难免，排版估计也不算友好，感谢看到这里的朋友。过几天有了电脑，我会重新排版，并补一些其他设定下的结果，以及计算用到的相关Excel。欢迎捉虫！